Black-Litterman Model

Black-Litterman Model
An asset allocation model that was developed by Fischer Black and Robert Litterman of Goldman Sachs. The Black-Litterman model is essentially a combination of two main theories of modern portfolio theory, the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and Harry Markowitz's mean-variance optimization theory.

The main benefit of the Black-Litterman model is that it allows the portfolio manager to use it as a tool for producing a set of expected returns within the mean-variance optimization framework. This can allow the manager to avoid certain problems or issues inherent in Markowitz's mean-variance optimization framework, such as the concentration of portfolio assets in only a handful of the assets under optimization.


Investment dictionary. . 2012.

Игры ⚽ Поможем написать реферат

Look at other dictionaries:

  • Black-Litterman — Das Black Litterman Verfahren ist ein mathematisches Modell zur Berechnung der Asset Allocation. Das Verfahren wurde in den Jahren 1990 bis 1992 von Fischer Black und Robert Litterman entwickelt. Dabei wird zunächst mit Hilfe des Capital Asset… …   Deutsch Wikipedia

  • Black-Litterman-Verfahren — Das Black Litterman Verfahren ist ein mathematisches Modell zur Berechnung der Asset Allocation. Das Verfahren wurde in den Jahren 1990 bis 1992 von Fischer Black und Robert Litterman entwickelt. Dabei wird zunächst mit Hilfe des Capital Asset… …   Deutsch Wikipedia

  • Fischer Black — Infobox Scientist name = Fischer Black box width = 26em image width = 225 caption = birth date = January 11 1938 birth place = Georgetown, U.S. death date = death date and age|1995|8|30|1938|1|11 death place = New York, U.S. residence =… …   Wikipedia

  • Fischer S. Black — Fischer Sheffey Black (* 11. Januar 1938; † 30. August 1995) war ein US amerikanischer Wirtschaftswissenschaftler. Gemeinsam mit Myron Scholes hat er das Black Scholes Modell zur Bewertung von Finanzoptionen entwickelt. Leben Black promovierte… …   Deutsch Wikipedia

  • Fischer Black — Fischer Sheffey Black (* 11. Januar 1938; † 30. August 1995) war ein US amerikanischer Wirtschaftswissenschaftler. Gemeinsam mit Myron Scholes hat er das Black Scholes Modell zur Bewertung von Finanzoptionen entwickelt. Leben Black promovierte… …   Deutsch Wikipedia

  • Modern portfolio theory — Portfolio analysis redirects here. For theorems about the mean variance efficient frontier, see Mutual fund separation theorem. For non mean variance portfolio analysis, see Marginal conditional stochastic dominance. Modern portfolio theory (MPT) …   Wikipedia

  • Master of Financial Economics — A master’s degree in financial economics provides an understanding of theoretical finance and the underlying economic framework.[1] The degree is postgraduate, and may incorporate a thesis or research component. Programs are often a joint… …   Wikipedia

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”